NEW YORK, AS – Imbal hasil obligasi pemerintah kembali naik pada hari Jumat, 1 April, karena bagian penting dari kurva imbal hasil Treasury AS terbalik sekali lagi di tengah tanda-tanda inflasi yang persisten, sementara penurunan harga minyak mengakhiri minggu dengan penurunan mingguan tertajam dalam dua tahun.
Information AS yang dirilis pada hari Jumat menunjukkan pengusaha menambahkan 431.000 pekerjaan pada bulan Maret dan tingkat pengangguran turun menjadi 3,6%, melanjutkan proses perekrutan yang kuat yang telah membuat aspek-aspek kunci dari pasar tenaga kerja Amerika “sedikit berbeda” dari tempat mereka berada sebelum COVID-19 pandemi.
Dengan pertumbuhan ekonomi AS yang begitu kuat dan inflasi berjalan tiga kali lipat dari goal 2% Federal Reserve, investor secara luas mengharapkan kenaikan suku bunga tahun ini.
Imbal hasil treasury, yang mundur awal pekan ini karena penyesuaian portofolio mendorong permintaan obligasi, melonjak lagi pada hari Jumat, menyebabkan bagian kurva imbal hasil yang diawasi ketat terbalik untuk ketiga kalinya minggu ini.
Pembalikan kurva imbal hasil, ketika imbal hasil dengan tanggal yang lebih pendek naik di atas yang lebih lama, dipandang sebagai pertanda resesi dalam satu atau dua tahun ke depan.
“Pertumbuhan gaji yang cast hari ini menandai kotak bagi The Fed dalam upayanya melawan inflasi,” kata Rick Rieder, kepala investasi pendapatan tetap world BlackRock. “Akibatnya, The Fed terlihat jelas tidak terpengaruh dalam mencapai setidaknya netralitas kebijakan dan mungkin akan melakukan setidaknya satu dan mungkin dua kenaikan suku bunga 50 foundation poin (bps) pada pertemuan Juni, yang bahkan dapat mencakup kenaikan antar pertemuan. ”
Taruhan bahwa pengetatan moneter yang agresif dapat terjadi tidak menyeret pasar ekuitas lebih rendah pada hari Jumat.
Saham AS berakhir lebih tinggi setelah sesi berombak. Dow Jones Commercial Moderate naik 0,4%, S&P 500 bertambah 0,34%, dan Nasdaq Composite naik 0,29%.
Indeks STOXX 600 pan-Eropa naik 0,54% dan indeks saham MSCI di seluruh dunia naik 0,16%.
Inflasi di Eropa juga berjalan pada degree rekor, dengan inflasi zona euro mencapai 7,5% pada bulan Maret, knowledge menunjukkan pada hari Jumat, tertinggi sepanjang masa lainnya dengan beberapa bulan tersisa sebelum mencapai puncaknya, meningkatkan tekanan pada Financial institution Sentral Eropa untuk bertindak menahan harga bahkan ketika pertumbuhan melambat tajam.
Sebagai tanggapan, imbal hasil obligasi pemerintah 10-tahun Jerman, patokan untuk zona euro, naik 2,8 bps menjadi 0,58%, setelah melonjak 39 bps pada Maret, kenaikan bulanan terbesar sejak 2009.
“Imbal hasil obligasi pemerintah telah naik tajam dalam beberapa minggu terakhir dan dapat diperkirakan akan menjadi tren lebih tinggi dari waktu ke waktu karena tekanan inflasi yang tetap ada dan tanggapan oleh financial institution sentral utama,” Christian Nolting, kepala investasi world di Deutsche Financial institution Non-public Financial institution , kata dalam sebuah catatan.
Imbal hasil Treasury dua tahun melonjak menjadi 2,4503% dari 2,284%, melampaui benchmark imbal hasil Treasury AS 10-tahun, yang juga naik menjadi 2,3767% dari 2,325%.
“Mengingat rekam jejaknya yang mengesankan dalam memprediksi resesi AS – sudah hampir 50 tahun sejak false sure terakhir – tampaknya bodoh untuk meragukan spekulasi bearish resesi,” kata Paul Ashworth, kepala ekonom Amerika Utara di Capital Economics.
“Namun, secara historis, 10 tahun tiga bulan [Treasury yield] unfold telah melakukan pekerjaan yang lebih baik dalam menandakan penurunan daripada unfold dua tahun 10 tahun dan yang pertama masih mendekati 200 foundation poin, ”tambah Ashworth.
Di Tokyo, Nikkei turun 0,56%, mencatat penurunan mingguan 1,7%.
Gangguan pasokan dan melonjaknya biaya bahan baku mendorong kepercayaan bisnis Jepang ke degree terendah sembilan bulan pada kuartal terakhir.
Saham blue chips China naik 1,27%, dibantu oleh harapan untuk pelonggaran kebijakan.
Minyak masuk dan keluar dari wilayah negatif menjelang pertemuan negara-negara anggota Badan Energi Internasional yang akan membahas pelepasan cadangan minyak darurat di samping rencana pelepasan besar-besaran oleh Amerika Serikat.
Minyak mentah AS turun 0,95% menjadi $99,33 in keeping with barel dan Brent berada di $104,38, turun 0,32% pada hari itu.
Untuk minggu ini, Brent telah turun 13,5%, penurunan paling tajam dalam hampir dua tahun, setelah lonjakan sebelumnya yang didorong oleh invasi Rusia ke Ukraina telah membuat harga naik lebih dari 30%.
Dolar telah diuntungkan dari arus safe-haven dan ekspektasi kenaikan suku bunga AS. Terhadap sekeranjang rekan-rekan, buck naik 0,23% pada 98,546, dan naik 0,6% terhadap yen di 122,49.
Euro turun sedikit di $1,1051.
Emas safe-haven turun 0,76% setelah kenaikan kuartalan terbesar dalam dua tahun. Spot gold terakhir tercatat di $1.923,73 in keeping with ounce. – Paypza.com
