Hal ini meningkatkan kemungkinan default teknis pada utang oleh Rusia setelah sebagian besar dari $640 miliar cadangannya dibekukan oleh Barat.
LONDON, Inggris Raya – Rusia mengatakan pada Minggu, 6 Maret, bahwa pembayaran obligasi negara akan bergantung pada sanksi yang dijatuhkan oleh Barat atas invasi ke Ukraina, meningkatkan momok default besar pertama pada obligasi asing sejak tahun-tahun setelah revolusi Bolshevik 1917. .
Kementerian keuangan Rusia mengatakan akan melayani dan membayar utang negara secara penuh dan tepat waktu, tetapi pembayaran itu dapat terhambat oleh sanksi internasional.
“Kemungkinan sebenarnya untuk melakukan pembayaran semacam itu kepada non-penduduk akan tergantung pada tindakan pembatasan yang diperkenalkan oleh negara-negara asing sehubungan dengan Federasi Rusia,” kata kementerian keuangan dalam sebuah pernyataan.
Hal itu meningkatkan kemungkinan kegagalan teknis utang oleh Rusia setelah sebagian besar cadangannya senilai $640 miliar dibekukan oleh Barat setelah Presiden Vladimir Putin memerintahkan apa yang digambarkan Rusia sebagai operasi militer khusus di Ukraina pada 24 Februari.
Mulai sekarang, Rusia akan menggunakan rubel untuk melakukan pembayaran kepada penduduk atas obligasi dalam mata uang asing, kata kementerian itu.
Kementerian keuangan di Moskow juga secara eksplisit mengatakan bahwa Rusia mungkin tidak dapat melakukan pembayaran obligasi karena pembatasan yang diberlakukan oleh pemerintah Rusia.
Rusia pada tahun 1998 gagal membayar $40 miliar dalam utang domestik dan mendevaluasi rubel di bawah Presiden Boris Yeltsin karena secara efektif bangkrut setelah krisis utang Asia dan jatuhnya harga minyak mengguncang kepercayaan pada utang rubel jangka pendeknya.
Kali ini, Rusia memiliki uang tetapi tidak dapat membayar karena cadangan – terbesar keempat di dunia – yang diperintahkan Putin dibangun untuk krisis seperti itu dibekukan oleh Amerika Serikat, Uni Eropa, Inggris, dan Kanada.
Ini bisa menjadi default utang besar pertama Rusia dalam lebih dari satu abad. Bahkan ketika Uni Soviet runtuh, Rusia menanggung utang luar negerinya.
Pada tahun 1918, kaum revolusioner Bolshevik di bawah Vladimir Lenin menolak utang Tsar, mengejutkan pasar utang global karena Rusia saat itu memiliki salah satu tumpukan utang luar negeri terbesar di dunia.
Dengan obligasi yang tidak bernilai apa-apa, beberapa pemegang uang kertas Tsar menggunakannya sebagai wallpaper. Uni Soviet di bawah Josef Stalin berhenti melayani pinjaman ke Amerika Serikat dan Swedia setelah Perang Dunia II.
Default Rusia
Sementara Rusia hanya memiliki $40 miliar obligasi internasional yang beredar di 15 dolar atau masalah denominasi euro, korporatnya telah membangun lebih banyak utang luar negeri.
Eurobond telah diterbitkan dengan campuran persyaratan dan indentures.
Khususnya, obligasi yang dijual setelah Rusia dikenai sanksi atas pencaplokan Krimea tahun 2014 berisi ketentuan untuk pembayaran mata uang alternatif dalam dolar, euro, pound Inggris, atau franc Swiss, dengan rubel terdaftar sebagai opsi mata uang alternatif untuk obligasi yang diterbitkan sejak 2018.
Pada 16 Maret, Rusia akan membayar kupon senilai $107 juta untuk dua obligasi, meskipun memiliki masa tenggang 30 hari untuk melakukan pembayaran. Pembayaran “pokok” penuh berikutnya adalah obligasi 2030 senilai $359 juta pada tanggal 31 Maret dan kemudian jatuh tempo sebesar $2 miliar pada tanggal 4 April.
Raksasa gas Rusia Gazprom memiliki obligasi $ 1,3 miliar dolar yang akan dibayarkan pada 7 Maret.
Menurut JPMorgan, pasar obligasi OFZ berjumlah 15,5 triliun rubel, atau sekitar $200 miliar dengan kurs rubel Januari, dengan asing memegang kurang dari seperlima obligasi.
Sebelumnya pada hari Minggu, Moody’s memangkas peringkat kredit Rusia menjadi Ca, anak tangga terendah kedua dari tangga peringkatnya, mengutip kontrol modal bank sentral yang kemungkinan akan membatasi pembayaran utang luar negeri negara itu dan menyebabkan default.
Moody’s mengatakan keputusannya didorong oleh “kekhawatiran parah atas kesediaan dan kemampuan Rusia untuk membayar kewajiban utangnya.”
Lembaga pemeringkat mengatakan risiko gagal bayar telah meningkat dan bahwa pemegang obligasi asing kemungkinan hanya akan mendapatkan kembali sebagian dari investasi mereka.
Moody’s dan rekan-rekannya Fitch dan S&P Global telah menilai Rusia pada tingkat layak investasi Baa3/BBB baru-baru ini pada 1 Maret. Ketiganya telah memangkas peringkat mereka beberapa tingkat, mengirim utang negara Rusia jauh ke dalam apa yang disebut wilayah sampah. – Paypza.com
$1 = 121.0370 rubel
